Finanzierung bedeutet Eigen- und Fremdkapital zur Aufrechterhaltung des laufenden Geschäftsbetriebes und Durchführung von Investitionen zu besorgen. Ein Finanzierungsprozess ist in 6 Schritte unterteilt.

  1. Kreditbedarf- und antrag
  2. Bonitätsprüfung
  3. Vertragsabschluss
  4. Auszahlung
  5. Kredittilgung und Zinszahlung
  6. Kreditablösung

Leitsätze

  • Das Ziel der Finanzierung ist es Liquidität (Zahlungsunfähigkeit also die Insolvenz) zu vermeiden, d.h. dauernde Liquidität zu gewährleisten.
  • Laufender, kurzfristiger Kapitalbedarf besteht z.B. für die Vorfinanzierung von Umlaufvermögen, Aufträgen und Projekten.
  • einmalig und langfristig müssen Anlagenvermögenswerte finanziert werden.
  • Eine ausreichende Bonität ist insbesondere für eine Außenfinanzierung unerlässlich.
  • Bei der Aufnahme von Eigenkapital und Fremdkapital sollte der Investor mindestens 50% Eigenkapital berücksichtigen.

Das magische Dreieck der Finanzierung

Das Finanzierungssziel eines Unternehmens muss darin bestehen, ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Rentabilitätsstreben, Liquidität und Unabhängigkeit von anderen Kapitalgebern zu finden.

Finanzierungsbeziehungen

3 Bestimmungsgrößen

  1. Zeit -> Zinsen
  2. Informationen -> Vom Gläubiger
  3. Risko -> Preisstabilität. politische Unruhen, Handelszölle
    Das Risiko einer Kapitalüberlassung drückt sich im Zinssatz (Risikoprämie) aus.

Zinsen

Zinsen sind das Entgelt, welches der Schuldner dem Gläubiger für ein befristet überlassenes Kapital zu zahlen hat.

Aufzinsung

Von der Vergangenheit in die Zukunft.

Abzinsung

Von der Zukunft in die Vergangenheit.

Berechnung

KnEndkapital
K0, K1, K2K0 = Anfangskapital, K1 = Kapital nach einem Jahr usw.
qAufzinsungsfaktor
nLaufzeit in Jahren
Kn=K·(1+q)n K=Kn1+qn

manchmal wird der Aufzinsungsfaktor q auch durch die Variable r definiert.

Beispiele

Beispiel 1

Firma A hat Firma B eine Lizenz für 1 Jahr zur Verfügung gestellt. Der Wert der Lizenz beträgt heute 100.000,00 €. Der Kreditzins beträgt 14 %. Wie viel Euro war die Lizenz vorher wert?

K0=Kn1+rnK0=100.000,00 1+0,141K0=87.719,30 

Beispiel 2

Ausgehend von dem Lizenzwert von 100.000,00 €, wie viel wäre sie nach 5 Jahren bei gleichem Zins wert?

Kn=K0·(1+r)n K5=K0·(1+0,14)5 K5=192511,46 

Beteiligungsfinanzierung / Einlagenfinanzierung

Beteiligungsfinanzierung ist die Bereitstellung von Finanzmitteln vom Unternehmensgründer oder einem neuen Gesellschafter. Durch die Bereitstellung der Finanzmittel erwerben die Kapitalgeber:

  • Eigentumsrechte an dem Unternehmen in Höhe ihrer Einlage.
  • eine gewinnabhängige Vergütung
  • Mitwirkungsrechte

Diese Faktoren sind von der Geschäftsform abhängig.

 

 

 

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